Option
Sélection
Les Sélections
En ressource de marché, une sélection est un produit dérivé qui donne le droit, quand on l’achète, ou l’engagement, quand on la vend, d’acheter ou de vendre un actif bancaire à un prix fixé à l’avance (strike) durant un temps donné ou à une date établie, dans une vision de prévision ou de confiance.
Il existe pareillement des sélections dites exotiques qui obéissent à des règlements plus complexes.
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Acheter et Vendre une sélection
Quand vous acquérez une sélection comme transaction première (buy to open), vous acquérez le droit de prendre position sur le sous-jacent prédestiné.
Si vous acquérez un call, cela dénote que vous avez le droit d’acheter le sous-jacent au prix d’exercice à ou avant la date d’expiration.
Si vous acquérez un put, vous avez le droit de vendre le sous-jacent à ou avant l’échéance.
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Married Put (sélection de vente couverte) – Manœuvre de sélection
L’achat de Married put (sélection de vente couverte) sert à un investisseur qui veut se couvrir face a une baisse des cours d’un sous-jacent tout en détenant les qualifications de ce sous-jacent.
L’investisseur acquiert des titres qu’il couvre par l’acquisition de puts (sélections de vente) correspondants conjointement dans une unique transaction appelée Married Put.
Avant d’entrer dans des manœuvres baissières et baissières plus complexes, un investisseur devrait déjà comprendre les filiations des manœuvres de couverture.
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Le Véga
Le Véga mesure la modification du prix d’une sélection pour une modification de 1% dans la volatilité conventionnelle.
La volatilité étant une mesure du danger, une hausse de cette ultime accroît le prix de la sélection.
Un call (sélection d’achat) avec un Véga de 0,20 accroît de 0,20$ à la suite d’une hausse de volatilité de 1%.
Le Véga est plus haut pour les sélections à long terme que celles à court terme.
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Straddle (stellage ou sélection double) – Manœuvre de sélection
Une manœuvre de straddle (stellage) corrode deux sélections ou plus de caractère différent (un call ou sélection d’achat et un put ou sélection de vente) ayant un prix d’exercice et une date d’échéance semblables.
Cette manœuvre est principalement fondée sur la volatilité.
L’acquisition d’un straddle consent à un investisseur d’intervenir sur une vigoureuse volatilité du cours d’une opération.
On dit alors que cet investisseur est « acquéreur de volatilité ».
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Long Call ou Achat de call (sélection d’achat) – Manœuvre de sélection
L’achat de call (sélection d’achat) est demeuré la manœuvre la plus apprécié des investisseurs depuis l’existence des choix.
Avant de pénétrer dans des tactiques haussières et baissières plus compliqués, un investisseur devrait déjà comprendre les provenances de l’acquisition et de la disposition de calls (sélections d’achat).
Dans l’encadrement d’un long call ou acquisition de call, l’avis de l’investisseur est haussière et même très haussière.
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Protective Call (option d’achat de protection) – Manœuvre de sélection
Il est dit qu’un investisseur disposant d’une antérieure position vendeuse de titres dite à découvert et voulant défendre sa position par un achat de call (sélection d’achat) usage de la manœuvre Protective Call.
L’investisseur qui veut se couvrir face a une hausse des cours d’un sous jacent parce qu’il dispose d’une position short de ce sous-jacent dans son portefeuille.
Le call (sélection d’achat) constitue une assistance efficiente face a une hausse du cours d’un titre vendu à découvert
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Covered Call (sélection d’achat couverte) – Manœuvre d’option
La tactique de covered call ou sélection d’achat couverte compromet d’émettre des calls (assortiments d’achat) tout en possédant un nombre de titres identique à l’action correspondante.
L’investisseur dispose des titres qu’il veut subséquemment couvrir par la vente de calls (sélections d’achat) correspondants.
Les attributions de la manœuvre de covered call ou sélection d’achat couverte sont : un revenu aggravé de l’acquisition de l’action et un danger financier affaibli sur la détention des titres.
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Cash Secured Put (vente de choix de vente caution) – Stratégie de choix
Un amplificateur de put (sélection de vente), de part la nature de son contrat, est forcé d’acheter un nombre identique de titres au prix d’exercice du put (sélection de vente) si il est assigné sur le contrat exprimé.
La vente de puts (sélections de vente) peut s’avérer un moyen d’acquérir des opérations à un prix inférieur au cours du marché.
Abondamment d’investisseurs émettent des puts (sélections de vente)
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Le prix de la sélection : la prime
La prime d’une sélection se décompose en deux principes.
La valeur indispensable Il s’agit du profit qui serait conçu par l’acheteur de la sélection si la sélection était exercée immédiatement.
On distingue subséquemment trois caractères de sélections.
La valeur temps Cette enchère correspond à la prévision des changements de cours de change entre deux monnaies.
Elle représente subséquemment la différence entre la cotation de la sélection, telle qu’elle est cotée, et sa valeur indispensable.
Il s’agit de la rétribution du vendeur qui prend le danger que les cours évoluent en sa disgrâce.
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